経済的自由を目指す株式投資ブログ

大幅減収減益

見てのとおり大幅な減収減益となりました。

不祥事で株価が下落しているところにこの決算は厳しいですね・・・

売上高　25.6%減
営業利益　56.7％減
経常利益　56.8％減
純利益　579％減

といいところ無しです　笑

地味なところですが、株主総会対応費用などに2.3億円も使っているのが気になります。
確かに会場変更があったので、昨年の8千万円よりは増えるとは思いますが、それでも2.3億円もかかるのかな？

大型プロジェクトの受託減

売上高が減少した要因は大型プロジェクトの減少です。

前期8.9億円あった大型案件が1.2億円になっています。

理由としては

・2022年６月の３月決算企業の定時株主総会において、アクティビスト等からの

株主提案は増加したものの、時価総額が小さく、安定株主比率も比較的高い

企業を対象としたものが多かったため、50百万円を超える大型案件の受注が減

少

・証券取引等監視委員会による調査等によって、契約交渉中であった新規のお客

様の契約時期の見送りや、PA業務とFA業務の大型プロジェクトにおいて案件

ローンチの後ろ倒しなどの影響

とのことです。

うーん、前段はまあ分かりますが、後段の方は今後も影響しそうで嫌な感じですねー
何せ問題が発覚したのが6月と1Qの終わり頃ですからね。

1Qの影響よりも2Q以降の方が影響を受けるでしょう。
となれば、不祥事の影響が少なかった1Qはもっと良い数字を出して欲しかったな。

通常案件は増加

今回の決算で良いところを見いだすとすれば通常案件の売上が増加していることでしょうか。

通常案件については17.5億円→18.4億円とわずかながら売上が増えています。

ただ、前期決算は売上の40％程度を大型案件が占めていますので、大型案件が今の状況だと通期の数字もかなり苦しいでしょうね。
今後の大型案件の受託に注目です。

一時は大型案件の受託をIRしてくれてたんですけどねー。
案件が取れてないのか、IRをしてないのかどうなんでしょう。

大型案件の契約状況の開示が無くなる

今回の決算内容で気になった点をもう一つ。
上記は前期1Q決算短信です。

前期決算ではこういった形で、1Qの大型案件売上実績とは別に決算発表時点の大型案件（プロジェクト）の契約件数や予想売上金額を開示してくれてたんですよね。
今回この情報の開示が無くなっています。

んん－、ま、前期はこういった数字を出していて下方修正しているので、今期からはそれを反省して確実なものしか出していないという見方もできますが・・
状況が悪くなったから開示していないんじゃないの？と少しは思ってしまいますよね　笑

外部環境は悪くない

全体を通して実績も先行きも悪そうな決算ですが、外部環境は悪くないんですよね。






このようにIRジャパンが行っているアクティビスト対応の重要性と需要は増しており、競合も少ないため不祥事があったといえどIRジャパンに頼らざるを得ないケースもあると考えています。

決算短信や決算説明資料でもよく「唯一無二」という言葉が出てきますが、確かに実質株主判明調査なんかはデータとコネクション次第なのでなかなか競合が入ってくることは難しいでしょう。

なので、業績はそれほど落ちないんじゃないかな？と思ってたんですが、1Q決算はこの数字　笑
2Q以降どうなるかな？

配当予想を前期と同額の113円で据え置いているので、会社的にはそれぐらいは稼げるという見通しなのでしょうか。

自社株買いは？

決算短信で注目している点がもうひとつ。

自己株式の取得、いわゆる自社株買いについての言及です。

実はこの文言、ずっと記載されているわけではなく、株価が下落し出した前期2Q決算短信から書かれています。

言っても昨年は株価下落したといってもPER水準でみるとそれなりに割高でしたからね。
ただ、今はその頃の数分の1の株価です。

株価的にも、不祥事で株価が下落した株主に対するお詫びの意味でも自社株買いが欲しいところ　笑

でもそんな余裕はあるの？
と聞かれれば余裕はあります。

自己資本比率は80％を超えていますし、



見てください、この現預金を。

総資産90億円のうち現金及び預金が58億円。
もう笑っちゃいます　笑

流動負債どころか負債全体でも16億円のところ、現預金が58億円ですからね。

今こそこの潤沢な資金で自社株買いをして株主に報いるときでは？
と、1Q決算発表と合わせて自社株買いするかとも期待していましたがそうはなりませんでしたね。

ま、まだ不祥事の件で調査委員会が調査している最中ですからね。
ゴタゴタが片付いてから、自社株買い発表、株価上昇、決算の数字も上がってくる・・・という自分に都合の良い妄想が現実にならないかなー　笑

と、冗談は置いといて、まだまだ波乱がありそうなIRジャパンの株価。

リスクが高いのでこれ以上買うつもりはありませんが、どうなるか楽しみにしています。






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